認股證及牛熊證教學文章 金價波動 可利用黃金ETF認股證作槓桿部署

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金價波動 可利用黃金ETF認股證作槓桿部署

市場關注烏克蘭局勢以及息口走勢,避險情緒升溫,油價金價高企,布蘭特及紐約期油持續於90美元之上一桶,金價亦逼近1,900美元一安士,石油股表現突出,中石油(0857)本週高見自19年5月的高位,中石化(0386)亦見接近1年高位,黃金相關的紫金(2899)亦見近4個月高位,這吸引了部份資金留意資源類相關的認股證。

事實上,除了港股相關的認股證之外,市場上亦有追蹤黃金價格的認股證,這批產品的相關資產並非黃金本身,而是與黃金價格掛鉤的SPDR黃金ETF(2840),產品透過掛鉤黃金ETF,成為達到追蹤黃金價格的槓桿工具。投資者可透過港股戶口,跟與其他認股證一樣的買賣手續就能交易,而且入場門檻低,以貼價認購證24050為例,最低買賣金額約500元,投資者更易以投資金額控制整個投資組合的風險。

投資者在選擇相關產品可以沿用選輪三部曲,從行使價、到期日及街貨出發,選擇條款合適產品中槓桿較高的產品,投資者在此要注意行使價是黃金ETF的價格而非黃金價格,因為相關資產是黃金ETF,現時黃金ETF(2840)約1,360元,以行使價1,368元,為中期證中最貼價條款,當中可留意槓桿最高的購24050。

現時認股證市場發展成熟,除了跟港股及其指數相關的產品之外,市場上有本欄早前提到的美股指數產品,亦有跟追蹤黃金價格的產品選擇,以便投資者把組合分散至不同市場、不同資產,捕捉不同的投資機會。

石油及黃金相關產品:

中油購20747,行使價4.49元,2022年5月26日到期,實際槓桿8.4倍

中化購21897,行使價4.26元,2022年4月21日到期,實際槓桿11.8倍

紫金購25040,行使價12.9元,2022年8月19日到期,實際槓桿3.8倍

S金(2840)購24050,行使價1,368.48元,2022年10月21日到期,實際槓桿8.3倍

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/



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